“一条腿”走路，网易有道硬件迷途

面对千亿教育智能硬件潜在市场，网易有道显然不能只靠词典笔一条腿走路，但学习机能否如愿成为另一条腿，还需要市场给出答案。

作者|刘珊珊

编辑|杨铭

1月前已专门开发布会、正式上市的产品，再次成为另一场发布会新品主角。

8月9日，网易有道召开2022智能硬件秋季新品发布会，发布有道词典笔X5和有道AI学习机两款新品。其中，除了词典笔X5是首次发布，有道AI学习机早在今年7月6日就已正式发布并推向市场。

同一款产品，同一市场连续正式发布两次，在教育智能硬件行业并不常见。全程观察发布会的业界人士程彬彬对极点商业称，此举要么是为了凑数，要么是上次发布后产品存在感不强，想再次引起市场关注。

毋庸置疑，网易有道对教育智能硬件市场布局日益加紧。网易对硬件肯定比原来更重视。网易有道CEO周枫称，除了主力产品词典笔，希望学习平板能成为主力另一个形态。

目前，网易有道硬件大部分收入来自词典笔。面对千亿教育智能硬件潜在市场，网易有道显然不能只靠词典笔一条腿走路，但学习机能否如愿成为硬件另一增长引擎，还需要市场给出答案。

这并不乐观。对网易有道而言，无论是今年4月推出的智能学习灯，还是7月上市的AI学习机，在业界都是姗姗来迟，布局上早已落后众多对手，在创新力不足甚至同质化情况下，并未引起市场多大反响。

智能教育硬件市场竞争白热化背景下，网易有道是否能如愿以偿，改变过度依赖词典笔一条腿的局面？

01

一条腿支撑的硬件业务

1年前，双减政策正式落地，在线教育环境骤变，国内市场发展超过20年的教育智能硬件趁势而起，成为千亿潜在市场。

《2022中国教育智能硬件行业报告》指出，新型教育智能硬件市场扩张迅速，从2019年到2024年，预测行业年复合增长高达26%，预计到2024年教育智能硬件市场规模有望突破千亿元。其中学习机、词典笔、作业灯、错题打印机等品类具有明显规模增长趋势。

前景诱惑下，众多互联网大厂、传统教育企业、硬件制造商纷纷转型或入局跑马圈地，打响教育智能硬件争夺战。

网易有道就是转型押注智能硬件的代表。此前多年，网易有道营收主要来源为K12教育，但双减政策出台后，其K9业务走向终结，被迫入局智能设备，寻找新的增长引擎——在周枫2021年定下的转型四大增长支柱战略中，智能学习硬件排在首位。

和好未来、新东方、作业帮等玩家不同，业界一般认为网易有道更有硬件基因：自2017年10月开始试水教育智能硬件，推出有道翻译蛋开始，已经先后推出十多款硬件产品，流量入口更为明显。而和字节跳动、阿里、腾讯等相比，其从2C到2B的教育产品矩阵较为齐全，对教育理解更为透彻。

网易有道由此成为双减政策后为数不多的躺赢玩家：2021年有道总收入为40亿元，较2020年增长58.9%，其中智能硬件净收入9.8亿元，同比增长81.6%。从增速看，智能设备已成为网易有道盈利重要引擎。

网易有道在硬件红海市场闯出一片天空，依靠的是词典笔细分业务的热销。官方数据显示，有道词典笔2021年四季度出货量超50万支，贡献了智能硬件大部分营收。

网易有道官方数据显示，词典笔业务连续三年成为 618 促销期间品类头部产品。这构成网易有道智能设备收入主要来源——根据2022年Q1财报，网易有道总营收为12亿元，智能设备收入为2.53亿元，其中硬件大部分收入又都来自词典笔。

但词典笔客单价、利润率较低，网易有道显然需要找到硬件新的增长点。一位教育智能硬件行业人士称，其他产品贡献过小情况下，词典笔显然不足以弥补网易有道K9业务终结的损失，也无力改变网易有道全年亏损局面，更难以支撑公司整体转型重任。

数据也证实了这一点。2021年Q1到2022年Q1，网易有道智能硬件业务毛利率从44.1%下降到33.7%，这既有网易有道布局线下经销成本增加因素，更离不开一条腿走路的关系。

事实上，如今单一爆款产品很难改变公司整体走势。比如大力智能学习灯，累计销量突破百万台，但却只是勉强实现了盈亏平衡，最终团队大裁员、业务停滞。

市场角度来看，词典笔门槛并不高，加上供应链体系日益完善和成熟，赛道扎堆拥挤着科大讯飞、小度、华为、步步高、作业帮、爱百分、外研通、阿尔法蛋、掌门教育等众多玩家，推出众多功能类似甚至更丰富的产品。

网易词典笔市占率的确领先，但优势越来越不明显。程彬彬称，很多厂商在翻译、点读基础功能上，做起了录音、天气、古诗词、学科辅导等各种加法，有道系列产品除了价格偏高，在性能、内容等方面均没有太大优势，完全可以被其他产品所替代。

比如，网易有道刚刚重点推出的有道词典笔X5，其提出的一笔多用类似概念在业界早已提出，相应产品也早就上市，算不上太大创新。

硬件功能同质化下，词库成为各家竞争焦点——但有道词典笔在内容方面遭遇的争议越来越多。去年11月，新华社新华视点调查发现，有道词典笔频频出现拼写、音标、翻译等内容错误。另外，还有报道称，有道词典笔3支持语音助手功能，但实测竟然给出了涉嫌色情的答案。

有官媒对此批评称，学习工具、词典工具原本指导学生，最终却误人子弟，着实让人遗憾。

从极点商业最新实测体验看，目前有道词典笔仍难以实现宣传99%的识别准确率比如，依然出现单词释义与例句不匹配、释义不明等情况。

有道词典词库既有自建内容，也有牛津词典等第三方内容。一位有道词典笔用户表示，查词默认展示的是自建词典内容，一般翻译出现问题的，大多是自建词典。

频频出现错误翻译背后原因，新华视点此前也明确称，这是因为词库内容在编撰、审读环节不严谨、不用心，只考虑盈利，导致出现错误几乎成为必然。

02

学习机姗姗来迟

竞争力不足

事实上，在教育智能硬件市场中，词典笔功能虽然日渐丰富，却很难替代儿童手表、学习机、打印机、作业灯等细分产品，反而有可能被其他产品所替代。

比如成为智能教育硬件基本盘的学习机。受限于显示屏过小，词典笔无法提供习题练习功能，更无法实现视频微课、手写输入等功能。有业内人士就表示，学习机的强项除了可以实现各种交互、直接书写、视频等体验，还可以向下兼容词典笔的翻译、点读甚至扫描等功能。

这也是教育智能硬件体现的一个趋势。市场竞争白热化+多元化需求双重因素下，教育智能硬件已从简单电子化、数字化升级到智能化，产品由过去的单品、爆款上升到适配家庭和学校等的全场景、全矩阵之争。

为此，很多厂商采用频繁发布产品的打法，去覆盖更多教育场景，抢占市场更多先机。

不完全统计，从2020年4月至今，几乎每个月都有教育智能产品面世。进入2022年，截至目前更有20来家公司对外发布产品，其中作业帮、优必选、掌门教育、猿辅导、好未来、网易有道、科大讯飞、松鼠Ai等公司多次发布教育智能硬件新品。

从上述厂商动作看，AI学习机或学习平板无疑是布局重点——根据IDC发布的数据，2020年中国学生平板市场的出货量接近440万台，2021年预计将达到470万台，2017-2021年期间的年复合增速为6.16%。

同时，学习机客单价、利润率又远远超过词典笔等细分产品。有业内人士此前透露，目前市场上学习机平均为4000元-6000元/台，商家给顶级代理商的价格差不多是2000元-3000元/台，除去纯硬件、内容、服务成本，一台学习平板纯利润约在500元左右。利润大概是定价的10%-15%。

在很多厂商看来，学习机不仅是教育智能硬件矩阵布局重要落子，更是一个远比其他智能硬件赚钱的行业，2021年就开始打响了学习机内卷之战。

但对网易有道而言，在学习机领域却是姗姗来迟——今年7月6日，其才发布首款AI学习机，也就是8月9日再次发布的产品，京东旗舰店售价2499元，其内置有道精品英语、有道中文图书馆等。从功能来看，和目前市面上学习机有诸多雷同之处。

有媒体报道称，根据网易有道官方透露，已经发售的AI学习机销售额逾千万。倘若以售价粗略计算，这款学习机1个月内至少已经销售了4000余台。

但这个销售数据是否真实存疑。从极点商业观察来看，目前在京东旗舰店，网易有道AI学习机评价只有100+；在天猫，合计不到300人付款——对比其他老牌玩家，甚至科大讯飞、小度等学习机，有道AI学习机线上销售和用户评论数据都处于早期。

有接近网易有道的人士对极点商业称，包含传统电商平台、直播电商在内的线上销售，是网易有道主要渠道，大约占其硬件整体销售额的三分之二。虑到网易有道线下渠道并不强大，是否已成为学习机销售主要渠道值得怀疑。

相关资料显示，从2021年第一季度开始，有道开始尝试通过线下渠道获客，在二三四线城市开设线下体验店，目前已与山姆会员店、Costco、Sams Club、中信书店和其他线下渠道合作销售词典笔和听力宝等产品。

不过，迄今为止网易有道线下渠道也只是以AK和分销布局为主，并没有独立的线下实体店。相比读书郎、步步高小霸王等传统教育厂商，以及科大讯飞、华为等科技厂商，网易有道的线下布局落后太多。

随着线上流量越来越贵，线下渠道愈显重要，这可能会成为阻碍有道AI学习机销售的一大重要因素。

对网易有道来说，以前销售思路是流量玩法，将硬件当成低成本的流量入口，但主力产品词典笔客单价低，毛利没法支撑线下渠道。有业内人士就认为，网易有道在线下渠道建设需要做的还有很多，比如上下游供应链、代理经销体系、服务体系等，都不是它擅长的。

03

行业优势越来越不明显

2022年是智能教育硬件的拐点之年。今年3月，周枫在财报电话会上如此判断。

的确，教育智能硬件是被普遍视为千亿潜力市场，但能否变为现实谁也不敢肯定——字节跳动智能教育硬件业务的唏嘘结局，就是对赛道的最好警示。

事实上，在多位业内人士看来，目前整个教育硬件市场仍处于混战状态，周枫提及的拐点尚未到来：一是行业高投入、回报周期长特点仍然显著；二是除了词典笔，学习机、学习灯、学习手表、家教机器人等品类琳琅满目，辐射教育场景越来越多，但同质化却越来越严重；三是赛道竞争异常激烈、群雄逐鹿却没有一家能称得上独角兽。

因此总体来看，教育智能硬件市场仍然处于探索、转型阶段。大家在硬件上的差距越来越小，内容、生态、服务成为教育硬件主要卖点。程彬彬认为，大多数普通用户难以感受到硬件产品，甚至品牌上有什么差异，而是从体验上去判断一款产品的好坏。

网易有道CEO周枫

这本应是网易有道的优势之一。周枫就多次强调称，网易有道并非是一个纯粹的在线教育企业，而是以技术为出发点的公司。只有科技可以依靠，学习硬件、教育信息化产品，素质教育都要依靠科技。

但周枫可能却忽视了一点：其他公司都在以年、月为单位的速度迭代更多SKU时，网易的速度却变得很慢——以学习机为例，网易有道布局上的落后，可能要以年计，最终导致网易有道的行业优势越来越不明显。

这就是网易有道的危险，或者迷途之处：虽然看上去SKU很多，但除了词典笔，其他产品却在行业没有太大优势，也没有打出差异化。科技日新月异，市场玩家不断涌入，教育智能硬件种类繁杂背景下，谁也不会预料到下一个风口究竟在哪里，谁也不敢保证用户何时对词典笔失去兴趣，或者词典笔何时被彻底取代，那对网易有道来说就是致命一击。

网易有道显然也看到了这一点。网易有道高级副总裁、智能硬件负责人吴迎晖对媒体解释称，在执行的一超多强策略中，一超就是词典笔，多强就是听力宝、电子单词卡、学习机等等。目前已经差不多全部落地，只是多强部分还没有做好。

那么，学习机是否能如愿成为网易有道硬件产品另一条腿？这需要看能否在白热化竞争中构建自己的壁垒空间，不仅是硬件的智能化水平，还包括良好的用户口碑，以及线上线下结合的渠道建设。

END

本文首发于微信公众号：极点商业。文章内容属作者个人观点，不代表立场。投资者据此操作，风险请自担。